Vår syn på hållbarhet och varför det är viktigt
Hållbarhet är en grundläggande del i Ericsson & Partners kärnverksamhet som bygger på att skapa långsiktigt värde för och förtroende hos våra kunder. Det är vårt ansvar att se till framtiden och investera med våra kunders långsiktiga välstånd som första prioritet, vilket i stort sett sammanfattar definitionen av vad hållbarhet är. Därför formar vi medvetet en företagskultur där våra medarbetare delar värderingar kring vikten av hållbarhet och vi välkomnar den snabba och positiva utveckling som sker mot mer medvetenhet kring ämnet.
Vi väljer att ta hänsyn till hållbarhet i våra investeringar först och främst för att det helt enkelt är rätt att göra så. Vi förstår vår roll på de finansiella marknaderna och tar ansvar för att våra investeringar skall facilitera finansiering åt de bolag som tänker hållbart och gör vår värld bättre på lång sikt.
Att investera hållbart är dock inte endast rätt ur ett etiskt perspektiv. Det är även logiskt ur ett rent finansiellt perspektiv. Bolag som inte bedriver ett seriöst hållbarhetsarbete och fokuserar på att skapa långsiktig nytta för både sig själv, kund och samhälle förlorar allt mer konkurrenskraft i dagens marknadsklimat. De är dessutom i större utsträckning exponerade mot reella risker så som striktare lagkrav och böter. Av samma anledningar är det bolag som tar hållbarhetsfrågan på allvar som kommer stå som vinnare i det långa loppet, vilket gör det viktigt att ta hänsyn till dessa aspekter för att fatta goda investeringsbeslut. Till följd av att världen dessutom enats kring FNs globala mål för hållbar utveckling öppnas det upp stora affärsmöjligheter kopplat till exempelvis miljöteknik, resurseffektivisering, förnybar energiproduktion och cirkulära affärsmodeller som innebär stor tillväxtpotential inom särskilda områden kommande årtionden. Detta är ytterligare en aspekt som gör det finansiellt motiverat att integrera hållbarhetsaspekter i vår investeringsprocess.
Vår process för att investera hållbart
För att säkerställa att våra investeringar är ansvarsfulla och hållbara samt för att möjliggöra att vi kan dra nytta av de strukturella förändringar som sker kopplat till hållbarhet i affärsverksamhet, arbetar vi enligt en process som bygger på två grundpelare. Exkluderingar och kvalitativa utvärderingar. I praktiken innebär det att vi har tydliga riktlinjer för vad vi inte investerar i, samt att vår investeringsanalys inkluderar en utvärdering av hållbarheten i ett bolags verksamhet med hänsyn till FN:s Globala Hållbarhetsmål.
Riktlinjerna för exkludering gäller för direktinvesteringar i aktier och obligationer vilket utgör den absoluta merparten av våra investeringar sett till förvaltat kapital. De gäller inte för investeringar i ETF:er eller Alternativa tillgångar då dessa är svårare att kontrollera. Förutom det som redogörs för nedan kan vi tillhandahålla skräddarsydda lösningar för kunder som har specifika krav på exkluderingar.
Exkludering
Det är av yttersta vikt att de bolag vi investerar i följer internationella lagar och konventioner. Av denna anledning investerar vi inte i följande:
- Bolag som inte respekterar mänskliga rättigheter.
- Bolag vars verksamhet bidrar till allvarlig miljöförstörelse.
- Bolag involverade i systematisk korruption och finansiell brottslighet.
- Bolag som säljer kontroversiella vapen så som klusterbomber, kärnvapen, landminor, biologiska- och kemiska vapen.
Vi har även valt att exkludera bolag verksamma inom särskilda branscher som vi anser ohållbara ur ett miljömässigt eller socialt perspektiv. Dels på grund av skadan verksamheterna medför för samhället och dels på grund av de betydande risker som är associerade med ett ägande i dessa bolag. Således investerar vi inte i bolag verksamma inom branscherna olja, kol, vapen, alkohol och pornografi samt är restriktiva avseende branscherna tobak och hasardspel.
De bolag som exkluderats till följd av reglerna som beskrivits ovan kan ses längst ner på sidan.
Listan baseras på exkluderingslistor från tre etablerade aktörer som vi anser vara långt framme i sitt hållbarhetsarbete (SEB, Nordea och Storebrand) och uppdateras halvårsvis.
Kvalitativ utvärdering
Vi strävar efter att investera i bolag som bedriver ett seriöst hållbarhetsarbete då vi är övertygade om att dessa bolag är de långsiktiga vinnarna. Klimathänsyn och effektivare utnyttjande av våra gemensamma resurser är en megatrend och därför finns det en signifikant tillväxtpotential för de bolag som har särskilt hållbara produkter och affärsmodeller på grund av en ökande efterfrågan på dessa.
Att utvärdera ett företags hållbarhetsarbete och hur deras verksamhet kan bidra till samhället i stort är därför en naturlig del av våra generella processer och en del i det kvalitativa underlaget för varje investeringsbeslut. Aspekter i bolagen som utvärderas med hänsyn till FN:s globala hållbarhetsmål är affärsmodell, produkter och målsättningar i hållbarhetsarbetet.
Exempel på investeringar vi gjort där inriktningen mot hållbarhet har varit avgörande för övertygelsen om investeringsbeslutet är Solaredge (förnyelsebar energi), iShares Global Water (global vattenförsörjning), Probi (naturläkemedel), Midsona (ekologisk mat, hälsa och välmående), Fenix Outdoor (hållbart friluftsliv), Orexo (behandling mot opioidmissbruk).
Exkluderingslista
Senast uppdaterad September 2020
| Bolag | Anledning |
| Aboitiz Equity Ventures Inc | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Aboitiz Power Corp | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Adaro Energy PT | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Adaro Energy Tbk | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| AES Corp | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| AGL Energy Limited | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Agritrade Resources Ltd. | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Alliance Holdings GP LP | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Alliant Energy Corp | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Ameren Corp | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| American Electric Power Inc | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Anglo American Plc | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Anglogold Ashanti | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Arch Coal, Inc. | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Arthur J Gallagher & Co | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Astra International | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Banpu Public co | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Barrick Gold Corp | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Bayan Resources Tbk | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| BHP Group Ltd | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Bukit Asam Tbk | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Bumi Resources Tbk | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Canadian Natural Resources | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Cargill Inc | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Cenovus Energy Inc | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| CEZ AS | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| China Coal Energy Co | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| China Coal Energy Co, Ltd. | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| China Power International Development Ltd | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| China Resources Power Holdings | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| China Shenhua Energy | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Chugoku Electric Power | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Cloud Peak Energy, Inc. | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| CLP Holdings | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| CMS Energy Corp | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| CNOOC Ltd | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Coal India Ltd | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Coal IndiaLtd. | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| CONSOL Energy, Inc. | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Daewoo International Corp | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Datang International Power | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| DMCI Holdings Inc | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| DMCI Holdings, Inc. | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| DTE Energy Corp | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Duke Energy | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Electric Power Development | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Electricity Generating PCL | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Evergy Inc. | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Exxaro Resources | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Feishang Anthracite Resources Ltd. | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Firstenergy | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Foresight Energy LP | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Fortis Inc | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| GD Power Development | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Genting BHD | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Genting Plantations | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Genting Singapore Ltd | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Glencore PLC | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Glow Energy | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Golden Eagle Energy Tbk | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Guanghui Energy Co., Ltd. | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Gujarat Mineral Development Corp. Ltd. | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Hallador Energy Co. | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| HAP Seng Consolidated Bhd | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Harum Energy Tbk | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| HK Electric Investments & HK Electric Investments Ltd | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Huadian Power International Corp Ltd | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Huaneng Power International | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Hubei Energy Group Co Ltd | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| IJM Corporation | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Imperial Oil Ltd | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Indika Energy Tbk | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Indo Tambangraya Megah PT | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Indofood Sukses | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Inner Mongolia Mengdian Huaneng Thermal Power Corporation Limited | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| INNER MONGOLIA YITAI B | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Inner Mongolia Yitai Coal Co, Ltd. | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Inter Pipeline Ltd | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| IOI Corporation | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Kuala Lumpur Kepong | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Kuzbasskaya Toplivnaya Kompaniya PJSC | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Kyushu Electric Power | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| L&L Energy, Inc. | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Lubelski Wegiel BOGDANKA SA | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Marathon Oil | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| METALLURGICAL CHINA A | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| MMC Norilsk Nickel | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| NACCO Industries, Inc. | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| New Hope Corp. Ltd. | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Nisource Inc. | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| NRG Energy | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| NTPC Ltd | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| OGE Energy Corp | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Origin Energy | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Peabody Energy Corp. | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| PGE SA | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Pinnacle West Capital | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Power Assets Holdings Ltd | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| PPL Corp | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| RWE AG | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Sasol Ltd | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| SDIC Power Holdings Co Ltd | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Semirara Mining & Power | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Shaanxi Coal Industry Co Ltd | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Shanxi Lu’an Environmental Energy Development Co Ltd | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Shanxi Meijin Energy Co Ltd | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Shanxi Xishan Coal and Electricity Power Co. Ltd. | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Shenzen Energy Group | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Sime Darby | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Sime Darby Plantation Bhd | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| SK Holdings Co Ltd | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| South32 Ltd | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Southern Company | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Southern Kuzbass Coal Co. PJSC | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Suncor Energy | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Tambang Batubara Bukit Asam | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Tata Power Co | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Teck Resources Ltd | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Tenaga Nasional | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| The Lanna Resources Public Co., Ltd. | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Tohoku Electric Power Co | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Tokyo Electric Power | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Uniper SE | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| United Tractors | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Vale SA | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Vedanta Ltd | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Vistra Energy Corp | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Volkswagen AG | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Washington H Soul Pattinson & Co Ltd | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Westmoreland Coal Co. | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Whitehaven Coal Ltd. | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Wisconsin Energy Corp | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Xcel Energy | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Yancoal Australia Ltd. | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Yanzhou Coal Mining Co | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Zhejiang Zheneng Electric Power Co., Ltd. | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Zijin Mining Group Co | Allvarlig klimat- och miljöförstörelse |
| Alstom | Brott mot mänskliga rättigheter / internationell lag |
| AviChina Industry & Technology | Brott mot mänskliga rättigheter / internationell lag |
| Bank Hapoalim | Brott mot mänskliga rättigheter / internationell lag |
| Bank Leumi Le-Israel | Brott mot mänskliga rättigheter / internationell lag |
| Bayer AG | Brott mot mänskliga rättigheter / internationell lag |
| Cemex Cpo | Brott mot mänskliga rättigheter / internationell lag |
| Centrais Eletricas Brasilier | Brott mot mänskliga rättigheter / internationell lag |
| China National Chemical CorpKina | Brott mot mänskliga rättigheter / internationell lag |
| Deutsche Telekom AG | Brott mot mänskliga rättigheter / internationell lag |
| Dongfeng Motor Group Co Ltd | Brott mot mänskliga rättigheter / internationell lag |
| DXC Technology Co | Brott mot mänskliga rättigheter / internationell lag |
| Elbit Systems Ltd | Brott mot mänskliga rättigheter / internationell lag |
| Elsewedy Electric Co. | Brott mot mänskliga rättigheter / internationell lag |
| Enbridge, Inc | Brott mot mänskliga rättigheter / internationell lag |
| Energy Transfer LP | Brott mot mänskliga rättigheter / internationell lag |
| First Pacific Co. Ltd. | Brott mot mänskliga rättigheter / internationell lag |
| First Solar Inc | Brott mot mänskliga rättigheter / internationell lag |
| General Motors Co | Brott mot mänskliga rättigheter / internationell lag |
| Group 4 Securior | Brott mot mänskliga rättigheter / internationell lag |
| Grupo Mexico | Brott mot mänskliga rättigheter / internationell lag |
| Heidelberger Zement | Brott mot mänskliga rättigheter / internationell lag |
| Iberdrola Finanzas SA | Brott mot mänskliga rättigheter / internationell lag |
| Incitec Pivot Ltd | Brott mot mänskliga rättigheter / internationell lag |
| Israel Discount Bank | Brott mot mänskliga rättigheter / internationell lag |
| Johnson & Johnson | Brott mot mänskliga rättigheter / internationell lag |
| Mizrahi Tefahot Bank Ltd | Brott mot mänskliga rättigheter / internationell lag |
| Motorola Solutions | Brott mot mänskliga rättigheter / internationell lag |
| Oil & Natural Gas Corp | Brott mot mänskliga rättigheter / internationell lag |
| Petrochina Co | Brott mot mänskliga rättigheter / internationell lag |
| Posco | Brott mot mänskliga rättigheter / internationell lag |
| Severstal | Brott mot mänskliga rättigheter / internationell lag |
| Southern Copper Corp | Brott mot mänskliga rättigheter / internationell lag |
| TC Energy | Brott mot mänskliga rättigheter / internationell lag |
| Turkcell Iletisim Hizmet | Brott mot mänskliga rättigheter / internationell lag |
| Universal Health Services Inc | Brott mot mänskliga rättigheter / internationell lag |
| Walmart Inc | Brott mot mänskliga rättigheter / internationell lag |
| China Railway Group | Korruption och finansiell brottslighet |
| Gerdau SA | Korruption och finansiell brottslighet |
| JBS SA | Korruption och finansiell brottslighet |
| Korea Electric Power | Korruption och finansiell brottslighet |
| Leonardo | Korruption och finansiell brottslighet |
| Lotte Chemical Corp | Korruption och finansiell brottslighet |
| Novartis AG | Korruption och finansiell brottslighet |
| Olympus Corp | Korruption och finansiell brottslighet |
| Petroleo Brasileiro SA (Petrobras) | Korruption och finansiell brottslighet |
| ZTE Corp | Korruption och finansiell brottslighet |
| AECOM | Produktion av kontroversiella vapen |
| Airbus Group | Produktion av kontroversiella vapen |
| Aryt Industries Ltd | Produktion av kontroversiella vapen |
| Babcock International Group PLC | Produktion av kontroversiella vapen |
| BAE Systems plc | Produktion av kontroversiella vapen |
| Bharat Dynamics Ltd. | Produktion av kontroversiella vapen |
| Boeing Corp | Produktion av kontroversiella vapen |
| Booz Allen Hamilton Holding Corp | Produktion av kontroversiella vapen |
| Brookfield Asset Management Inc. | Produktion av kontroversiella vapen |
| Brookfield Business Partners LP | Produktion av kontroversiella vapen |
| BWX Technologies, Inc | Produktion av kontroversiella vapen |
| CACI International, Inc | Produktion av kontroversiella vapen |
| China Shipbuilding Industry | Produktion av kontroversiella vapen |
| CNIM Group SA | Produktion av kontroversiella vapen |
| Cohort Plc | Produktion av kontroversiella vapen |
| Esterline Technologies Corporation | Produktion av kontroversiella vapen |
| Fluor Corporation | Produktion av kontroversiella vapen |
| Fortive Corp | Produktion av kontroversiella vapen |
| General Dynamics Corp | Produktion av kontroversiella vapen |
| GP Strategies Corporation | Produktion av kontroversiella vapen |
| Hanwha Corp | Produktion av kontroversiella vapen |
| Honeywell International | Produktion av kontroversiella vapen |
| Huntington Ingalls Industries Inc | Produktion av kontroversiella vapen |
| Jacobs Engineering Group | Produktion av kontroversiella vapen |
| L3Harris Technologies, Inc. | Produktion av kontroversiella vapen |
| Larsen & Toubro Ltd | Produktion av kontroversiella vapen |
| Leidos Holdings Inc. | Produktion av kontroversiella vapen |
| Lockheed Martin | Produktion av kontroversiella vapen |
| Motovilicha Plats PJSC | Produktion av kontroversiella vapen |
| Northrop Grumman Corporation | Produktion av kontroversiella vapen |
| Raytheon Company | Produktion av kontroversiella vapen |
| Rolls-Royce Holdings PLC | Produktion av kontroversiella vapen |
| S&T Dynamics Co, Ltd | Produktion av kontroversiella vapen |
| Safran | Produktion av kontroversiella vapen |
| Serco Group Plc | Produktion av kontroversiella vapen |
| Textron Inc | Produktion av kontroversiella vapen |
| Thales | Produktion av kontroversiella vapen |
| TransDigm Group Incorporated | Produktion av kontroversiella vapen |
| United Technologies Corp | Produktion av kontroversiella vapen |